AI资本开支预期提振亚洲半导体股走高，但美股科技股盘后承压；中东局势升温推动油价飙涨，美债市场面临双重压力。
亚太股市周三早盘整体走强，韩国KOSPI指数向上触及7100点，日内涨约4.5%。区域芯片股因全球AI基础设施投资持续扩张预期而集体拉升。与此同时，胡塞武装袭击沙特油轮引发供给忧虑，布伦特原油一度逼近每桶97美元，通胀压力再度升温，令美债市场承压。
Alphabet公布资本开支计划大幅超出华尔街预期，盘后跌逾3%，特斯拉及IBM亦随之走低，纳斯达克100指数期货微跌0.2%。欧洲股市开盘前景同样偏弱，市场等待欧洲央行当日晚些时候的利率决议。
Siebert Financial首席投资官Mark Malek在研究报告中写道："AI乐观情绪依然存在，但责任已明确转移至管理层身上，未来财报电话会议的焦点将越来越多地落在投资资本回报率，而非AI远景规划。"
- 韩国KOSPI指数向上触及7100点，日内涨约4.5%。三星电子与SK海力士均上涨逾3%，日经225指数早盘收涨0.5%，东证指数涨0.4%。
- 纳斯达克100指数期货微跌0.2%，欧洲股市开盘前景同样偏弱。
- 日元几乎没有变化，为每美元163.07
- 美国10年期国债收益率变化不大，为4.66%
- 日本10年期收益率上涨3个基点，至2.765%
- 现货黄金下跌0.2%，报每盎司4,121.94美元
- 布伦特原油最高涨幅达2.5%，一度触及每桶约96.50美元。
- WTI原油上涨1.6%，至每桶88.20美元
芯片股领涨，AI建设浪潮提振亚太市场
MSCI亚太股票指数上涨1%。韩国综合股价指数（Kospi）作为AI投资风向标，单日涨幅达3.7%，三星电子与SK海力士均上涨逾3%，投资者押注这两家韩国芯片巨头将直接受益于全球AI支出加速。日经225指数早盘收涨0.5%，东证指数涨0.4%。
Etoro亚太及中东地区首席分析师Josh Gilbert表示："资本开支的增加意味着大量资金将流入亚洲的订单簿，投资者将此解读为AI基础设施建设仍在加速的确认信号，这对底层基础设施供应链而言是利好消息。"
Alphabet最新披露，公司今年资本开支预计将高达2050亿美元，不仅超越此前自身指引，更大幅高于华尔街预期。公司高管在分析师电话会议上表示，此举旨在扩大AI算力容量以满足持续攀升的需求。
AI交易面临"业绩验证"关键窗口
Alphabet财报拉开了此轮AI主题业绩季的序幕，也开启了市场对AI投资回报的密集审视期。上周科技股大跌已将芯片股整体推入技术性熊市，未来两周内各大科技公司陆续公布的财报，将成为检验数千亿美元AI投入能否转化为相应回报的关键试炼场。
接下来，市场目光将转向英特尔周四的财报，以及下周微软、Meta和亚马逊的业绩发布，投资者尤为关注这些公司对资本开支的最新指引。
Siebert Financial首席投资官Mark Malek在研究报告中写道："AI乐观情绪依然存在，但责任已明确转移至管理层身上，未来财报电话会议的焦点将越来越多地落在投资资本回报率，而非AI远景规划。"
中东紧张局势升级，油价飙涨压制美债
能源市场方面，布伦特原油最高涨幅达2.5%，一度触及每桶约96.50美元，为6月初以来最高水平。伊朗支持的胡塞武装宣称对红海两艘沙特阿拉伯油轮发动袭击，加剧了市场对供应进一步受阻的担忧。
地缘政治风险亦在同步升温。特朗普总统警告称，若伊朗继续袭击霍尔木兹海峡船只，美方将打击伊朗桥梁及发电设施，德黑兰随即予以反警告。中东外交斡旋努力实际上已陷入停滞，军事打击仍在持续且未见缓和迹象。
BMO资本市场的Ian Lyngen表示："随着美伊紧张关系升级，能源价格的持续上涨对美债市场构成压力。"美国30年期国债收益率已连续较长时间维持在5%上方，为金融危机以来最长持续时段，折射出投资者对债务规模扩张及通胀粘性的持续忧虑。两年期美债收益率目前维持在4.30%。
油价攀升与中东局势交织叠加，令市场对美联储政策路径的判断愈发复杂。美联储下周将召开议息会议，货币市场目前定价加息概率约为30%，维持利率不变的概率为70%。美元指数小幅下跌0.2%。
