前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner因2024年发布165页长文《Situational Awareness》而被硅谷奉为“AI预言家”，如今，他可能遭遇了职业生涯最惨烈的一次滑铁卢。
美东时间30日周四，CNBC援引知情者消息称，由于此前大量使用杠杆押注AI产业链，Aschenbrenner创立的AI主题对冲基金Situational Awareness在本轮AI股暴跌中遭遇巨额亏损，并因保证金压力不得不大规模平仓。
Aschenbrenner此前凭借激进AI投资一战成名，今年管理资产一度超过200亿美元。以上消息意味着，这位明星基金经理短短数日内便从“AI投资传奇”跌落神坛。
同在周四，英国《金融时报》（FT）也提到Situational Awareness在近期AI板块暴跌中遭重创，并透露，该基金被迫出售约160亿美元公开股票资产，最终由Ken Griffin旗下Citadel接盘。这笔交易在24小时内完成，被认为是近年来华尔街规模最大的紧急股票资产转让之一。
Situational Awareness的爆仓不仅成为AI牛市以来最具标志性的风险事件之一，也暴露出AI交易高度拥挤、杠杆资金过度集中后的巨大脆弱性。就在几周前，该基金还被视作华尔街押注AI基础设施最重要的风向标之一，而如今却成为AI泡沫调整中最具代表性的受害者。
一场24小时完成的“华尔街救火交易”
FT援引知情人士称，在遭遇巨额亏损后，Situational Awareness周三紧急与多家大型机构展开谈判，希望出售部分资产或募集新资金。
最终，Citadel在不到24小时内敲定交易，买下该基金大部分公开股票持仓。
报道称，此次出售涉及约160亿美元上市股票资产，是近年来华尔街规模最大的紧急资产出售之一。
知情人士透露，在交易过程中，包括Millennium等大型多策略基金都曾参与竞购，而高盛和摩根大通等主要经纪商则负责协调资产出售。
不过，此次出售并不意味着Situational Awareness彻底清盘。
FT称，该基金仍将继续运营，其保留了包括约50亿美元Anthropic股权在内的大量私人资产，同时仍持有部分公开市场仓位。
AI牛市最大的明星基金，为何突然爆仓？
Situational Awareness成立时间并不长，却是过去两年华尔街增长最快的新基金之一。
基金创始人Leopold Aschenbrenner曾是OpenAI研究员，2024年因发布长文《Situational Awareness》而迅速走红。这篇文章预测AGI将在数年内出现，并引发全球AI竞赛，因此Aschenbrenner被不少科技投资者视为AI时代最具影响力的思想家之一。
离开OpenAI后，他迅速创立同名基金，将自己对AI产业链的判断直接转化为投资策略。
凭借对AI基础设施的高度集中配置以及大量使用杠杆，基金收益惊人。
FT称，截至今年上半年，该基金回报率达到439%，管理资产迅速膨胀至约200亿美元；此前媒体也曾报道称，该基金成立以来累计净回报超过1000%，吸引包括Jane Street等机构投资。
但高收益背后，是极高的集中度和杠杆。
随着近期全球AI概念股集体大跌，基金重仓持有的AI基础设施股票快速回撤，杠杆放大了亏损，并触发保证金追加要求（Margin Call）。
CNBC等多家媒体称，Situational Awareness最终不得不出售大量持仓，以满足融资要求。
AI交易进入“去杠杆时刻”
此次事件，也折射出AI交易拥挤度已经达到危险水平。
过去一年，AI基础设施几乎成为全球资金最一致的交易方向，从GPU、HBM存储、数据中心、电力基础设施，到云计算和AI软件，估值持续被推高。
而Situational Awareness正是这一交易最激进的代表。
基金曾重仓布局AI芯片、算力、电力及数据中心产业链，同时利用大量融资放大收益，因此当AI板块进入深度调整时，也成为最容易遭遇流动性危机的机构之一。
值得注意的是，尽管公开股票资产被大规模出售，但基金仍保留最具价值的私人投资，其中最重要的是Anthropic股权。
FT称，该基金未来仍将继续运营，并继续管理这些私人资产，这意味着Aschenbrenner并未完全退出AI投资，而是被迫完成了一轮大规模去杠杆。
对于市场而言，这场由AI明星基金爆仓引发的资产转移，也成为本轮AI板块调整中最具象征意义的一幕：当最坚定、最激进的AI多头都不得不被迫平仓时，意味着此前依靠杠杆推动的AI交易正在进入残酷的去杠杆阶段，而Citadel等资金实力雄厚的大型机构，则再次扮演了市场最终流动性提供者的角色。
