To The Moon

小虎們，雖然港美股市迎來美國開展伊朗的黑天鵝暴擊！[Facepalm] 但老虎財報季依舊火熱進行中，本週美股有半導體巨頭之一的 $博通(AVGO)$， $邁威爾科技(MRVL)$ , $Okta Inc.(OKTA)$ 等公佈財報！[666] 港股有前陣子狂飆的 $MINIMAX-WP(00100)$ ， $京東(JD)$ ， $嗶哩嗶哩(BILI)$ , $中興通訊(00763)$ 等公佈財報！[Call] 那麼你認為哪家財報將超出預期，可以在這個註定遭受重創的市場上殺出重圍？[YoYo] 🎯財報具體時間公佈 本週一美股盤前， $MINIMAX-WP(00100)$ ， $回聲星通信(SATS)$ ， $Astrana Health(ASTH)$ ， $挪威郵輪(NCLH)$ 將公佈財報！ 本週一美股盤後， $Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO)$ ， $普拉格能源(PLUG)$ ， $Riot Platforms(RIOT)$ ， $BigBear.ai Holdings(BBAI)$ 將公佈財報！ 本週二美股盤前， $Sea Ltd(SE)$ ， $塔吉特(TGT)$ ， $百思買(BBY)$ ， $On Holding AG(ONON)$ 將公佈財報！ 本週二美股盤後， $羅斯百貨有限公司(ROST)$ ， $GitLab, Inc.(GTLB)$ ， $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ ， $Box Inc(BOX)$ 將公佈財報！ 本週三美股盤前， $Genius Sports Ltd(GENI)$ ， $Wix.Com Ltd(WIX)$ ， $Bath & Body Works Inc.(BBWI)$ ， $Daktronics(DAKT)$ 將公佈財報！ 本週三美股盤後， $博通(AVGO)$ ， $Okta Inc.(OKTA)$ ， $Rigetti Computing(RGTI)$ ， $美鷹服飾(AEO)$ 將公佈財報！ 本週四美股盤前， $京東(JD)$ ， $嗶哩嗶哩-W(09626)$ ， $BJ批發俱樂部(BJ)$ ， $維多利亞的祕密(VSCO)$ 將公佈財報！ 本週四美股盤後， $邁威爾科技(MRVL)$ ， $好市多(COST)$ ， $Gap, Inc(GAP)$ ， $庫珀醫療(COO)$ 將公佈財報！ 本週五美股盤前， $中興通訊(00763)$ 將公佈財報！ 本週五美股盤後， $阿根廷北方電力公司(EDN)$ 將公佈財報！ 核心公司業績日曆與看點解析 本週業績日程橫跨美股與港股，下表梳理了最受關注的幾家公司核心看點： 公司 (代碼) 預計公佈時間 所屬領域 市場預期與核心看點 $MINIMAX-WP(00100)$ 3月2日 (週一) 盤前 港股/AI軟件 機構目標價區間572.68-1109港元，平均840.84港元。市場關注其AI商業化進度及用戶增長數據。 $博通(AVGO)$ 3月4日 (週三) 盤後 美股/半導體 花旗預測首財季銷售約190億美元，次財季約200億美元。Google TPU訂單是關鍵，預計至2027財年TPU銷售增長4倍至約650億美元。 $京東(JD)$ 3月5日 (週四) 盤前 港股/電商 市盈率(TTM)僅8.55倍，處於歷史低位。市場關注以舊換新政策對家電品類的拉動、下沉市場進展。 $嗶哩嗶哩(BILI)$ 3月5日 (週四) 盤前 美股/港股/視頻 市場預期營收11.6億美元（同比+9.82%），EPS 0.2569美元（同比+75.36%）。焦點在廣告增長及減虧成效。 $邁威爾科技(MRVL)$ 3月5日 (週四) 盤後 美股/半導體 市場預期Q4 EPS約0.79美元。Q3已展現77% EPS增長，CEO提出「AI機櫃無處不在」戰略。 $中興通訊(00763)$ 3月6日 (週五) 盤前 港股/通訊設備 機構目標均價32.04港元。市場關注運營商資本開支週期及海外市場拓展。 宏觀背景：中東戰火考驗市場韌性 週末伊朗局勢急劇惡化，霍爾木茲海峽油輪交通近乎停滯，三艘船隻遭襲。這一全球能源咽喉的動盪，正給本就脆弱的市場帶來新一輪衝擊： 油價飆升壓力：布倫特原油上週五收於72.48美元，若衝突持續，80美元近在咫尺；若霍爾木茲海峽關閉，油價或飆升至108美元。這將直接推高通脹預期，打壓估值敏感型股票。 避險情緒升溫：美元先行走強，風險敏感貨幣澳元領跌。巴克萊研究全球主席Ajay Rajadhyadsha建議不要急於抄底股市，認為「當前風險收益比並不具備吸引力」。 防禦板塊受捧：Integrity Asset Management預計，能源和國防類股可能上漲。國有石油巨頭沙特阿美週日已大漲3.4%。 在這種環境下，業績超預期且具備防禦屬性的公司，將更有可能獲得資金青睞。 核心公司深度剖析：誰能殺出重圍？ 博通：AI定海神針 花旗最新報告指出，博通仍然是Google偏好的戰略夥伴，預計至2027財年TPU銷售增長4倍至約650億美元。儘管目標價從480美元小幅下調至458美元（反映利潤率調整），但維持「買入」評級，認為風險已反映在22倍市盈率中。 博通的優勢在於：AI定製芯片需求可見度已延展至2027年，且股價從去年40倍高峯迴落後，估值更具吸引力。在市場動盪期，這種確定性往往成為避風港。 邁威爾科技：AI機櫃戰略兌現期 邁威爾Q3已展現強勁增長：EPS 0.76美元（同比+77%），營收20.8億美元（同比+37%）。CEO Matt Murphy提出的「AI機櫃無處不在」戰略，加上收購Celestial AI預計2028財年前每年貢獻5億美元收入，使其成為AI基礎設施領域的有力競爭者。 公司預計2027財年營收達100億美元，數據中心業務下財年增長超25%。本次財報將檢驗這一宏大目標的實現路徑是否清晰。 京東：低估值防守之選 京東當前市盈率(TTM)僅8.55倍，市淨率0.88倍，在科技股中估值窪地明顯。這種低估值本身提供了較強的防禦空間——即使宏觀環境惡化，下行風險相對有限。 市場關注點在於：以舊換新政策能否提振家電品類、下沉市場滲透率提升情況、以及利潤率改善趨勢。若業績穩健，低估值或吸引避險資金流入。 嗶哩嗶哩：盈利改善關鍵一役 市場預期嗶哩嗶哩Q4營收11.6億美元（同比+9.82%），EPS 0.2569美元（同比+75.36%）。這是公司能否從「成長故事」轉向「盈利故事」的關鍵檢驗。 Q3已實現淨利潤6594萬美元，同比激增679.81%，減虧成效顯著。廣告增長、遊戲業務回暖、成本控制將是本次財報三大看點。 MINIMAX：高波動下的黑馬潛力 機構給出840.84港元平均目標價，區間跨度達572.68至1109港元，顯示市場對其AI業務前景分歧較大。這種分歧往往孕育著黑馬機會，若業績超預期，股價彈性或極大。 投資策略：在中東戰火中尋找確定性 1. 分層佈局策略 在當前宏觀環境下，可將本週財報股分為三類進行佈局： 核心防禦層（40%倉位）：博通、京東。博通有AI確定性訂單支撐，京東有低估值保護，抗跌性相對較強。 成長博弈層（30%倉位）：邁威爾科技、嗶哩嗶哩。前者有AI戰略清晰路徑，後者處在盈利拐點，若業績超預期，股彈性可觀。 黑馬觀察層（20%倉位）：MINIMAX、中興通訊。市場預期分歧大，但若業績亮眼，或有超額收益機會。 2. 期權策略參考 鑑於中東局勢帶來的高度不確定性，裸買期權「賭方向」風險極高，可考慮以下策略： 持有正股者：買入輕度價外認沽期權作為「保險」，防範黑天鵝事件帶來的急跌風險。 看好博通者：考慮看漲期權價差組合，買入平價認購期權，同時賣出更高行使價的認購期權，降低淨成本，在控制風險前提下捕捉上行空間。 博波動者：若認為股價將劇烈波動但不確定方向，可考慮跨式組合（同時買入平價認購和認沽期權），但需確保波動幅度足以覆蓋雙邊期權金成本。 3. 宏觀對沖思考 中東局勢下，能源價格上漲幾乎是確定性事件。可考慮配置少量能源股或能源ETF（如 $SPDR能源指數ETF(XLE)$ ）作為對沖，平衡科技股持倉風險。同時，黃金在避險情緒中往往受追捧，可關注黃金ETF（ $黃金ETF-SPDR(GLD)$ ）的防禦價值。 圖源：斜槓投資達人 總體建議：防守為先，精選個股 巴克萊研究全球主席Ajay Rajadhyadsha的建議值得深思：「當前風險收益比並不具備吸引力。如果股市回調幅度足夠大，屆時可能會出現買入機會，但現在還為時過早。」 給個人投資者的三點提醒： 控制倉位：中東局勢不明朗前，不宜重倉押注單一財報事件。保持適度現金比例，留有抄底空間。 聚焦確定性：優先選擇那些訂單可見度高（如博通）、估值保護強（如京東）的公司，規避純粹靠故事支撐的高估值標的。 利用工具管理風險：期權不僅是投機工具，更是風險管理利器。學會用保護性認沽期權為持倉上「保險」，用備兌開倉增厚收益。 本週的業績大戲，在中東戰火籠罩下顯得格外關鍵。博通的AI訂單、邁威爾的機櫃戰略、京東的低估值防守、嗶哩嗶哩的盈利拐點，每一份財報都將為市場提供新的線索。 宏觀環境越是不確定，紮實的財務數據和可驗證的商業模式越顯珍貴。作為個人投資者，保持冷靜、聚焦核心、管理風險，方能在動盪的市場中行穩致遠。 小虎們，目前宏觀環境不穩定，你會如何操作港美股呢？你期待哪家公司財報呢？[Cool]