To The Moon

小虎們大家好呀！從OpenAI、$微軟(MSFT)$ 、$谷歌(GOOG)$ 到$亞馬遜(AMZN)$ ，科技巨頭持續加碼AI數據中心建設，GPU、伺服器及高速網絡設備固然重要，但引起了市場對於AI巨頭們日益飆升的資本開支感到擔心。 此外，另一個日益突出的瓶頸正在浮現——電力供應。在美國中期選舉落地後，選舉結果及國會權力結構的變化，也可能影響能源政策、電網審批、清潔能源補貼及AI數據中心建設。一起來看看吧~~~ 美國電網面臨供需失衡！ 與傳統數據中心相比，AI數據中心需要部署大量GPU服務器、高速網絡設備及冷卻系統，不僅耗電量更高，而且對供電穩定性要求極為嚴格。對於大型AI訓練集羣而言，短暫的供電中斷也可能造成巨大的經濟損失。 根據美國能源部（DOE）2025年更新的《美國數據中心能源使用報告》，美國數據中心2024年耗電量約為192TWh，佔全國總用電量約4.7%；預計到2030年，數據中心耗電量將達到521至843TWh，佔美國總用電量的9.5%至15.3%。 與此同時，電力研究機構EPRI預計，到2030年，美國數據中心峯值負荷可能從2024年的約21—22GW上升至45—94GW，中性情景約為71GW。 這意味着，未來幾年美國電力系統需要應對的不僅是用電總量增長，還有數據中心集中接入帶來的局部電網壓力。 根據$摩根士丹利(MS)$ 的最新測算，美國數據中心開發商在2028年前面臨高達70GW的電力缺口，還是在覈能、燃料電池以及部分需

小虎們，美股昨夜發生股災暴跌，今日港股開盤跟隨下跌隨後跌幅收窄！[Cool] 同時港股打新市場卻迎來了兩隻非常特別的硬科技標的！[666] 一隻是主打「把算力搬上太空」的商業航天企業 $國星宇航(06935)$ ，另一隻是給掃地機器人造「大腦」的智能移動機器人解決方案商 $一微科技(02065)$ ！[Allin] 美股AI硬件當前正在經歷劇烈拋售，那麼資金是否有可能流入港股避險呢？從打新角度而言這兩隻新股分別有哪些亮點？我們可以選擇哪隻打新呢？[YoYo] 港股跌幅收窄 先看大環境：美股AI硬件暴跌，資金是否往港股躲？ 近期美股的撕裂非常劇烈。民主黨橫掃中期選舉後，德州等數據中心重鎮的審批前景生變，高估值AI硬件鏈遭遇集中拋售，存儲、光通信、算力租賃集體重挫。但與此同時，港股這邊出現了一個值得留意的信號。 11月3日，南下資金單日淨買入港股234.20億港元，創近半年單日新高。其中盈富基金一隻就被淨買入165.07億港元，佔全天淨買入的七成；南方恆生科技和恆生中國企業分別獲淨買入43.14億和43.08億港元。而就在此前一天，南向資金還在淨賣出，且已連續14個交易日淨賣出，累計約417.91億港元。 這個轉向的邏輯不難理解。 $恆生指數(HSI)$ 前瞻市盈率約9.5倍，MSCI中國僅9.3倍，均跌至過去五年均值以下； $恆生科技指數(HSTECH)$ 前瞻市盈率13.3倍，在全球科技板塊內部屬於明顯的估值低位。當美股AI硬件從

小虎們，週四晚上美股這場史詩級的暴跌，真的是把所有人都看傻眼了！[Facepalm] $道瓊斯(.DJI)$ 暴跌3.44%， $納斯達克(.IXIC)$ 更是狂瀉5.52%，創下19個月來最大單日跌幅，直接跌進了技術性回調區間。 $標普500(.SPX)$ 也重挫4.36%。這哪裡是什麼調整，簡直就是一場單方面的屠殺！[Put] 引發這場血案的罪魁禍首，是民主黨議員公開呼籲： 「民主黨上任第一天的首要議程，應該是暫停先進AI的開發、加強對這個失控行業的監管，並禁止人工超級智能。」，更傳民主黨將推出極為嚴厲的AI監管法案，甚至限制地方數據中心的建設！[Blush] 這一下直接打碎了AI基礎設施無限擴張的幻想。 $費城半導體指數(SOX)$ 單日暴跌超過12%，華爾街恐慌指數 $標普500波動率指數(VIX)$ 瞬間失控。 $美光科技(MU)$ PUT單狂飆4000%，那麼現在我們應該如何用期權來防衛和上保險呢？[YoYo] 美股迎史詩級暴跌星期四 一、期權成交榜：末日Call全軍覆沒，Put單狂歡 在這種史詩級別的暴跌面前，期權市場的真實數據告訴我們，資金踩踏有多慘烈。我們來看看隔夜的個股期權成交量前十。 排名 代號 股價表現 期權成交量 核心異動與慘狀 1

各位小虎們，昨天財報虎與大家聊了$AppLovin Corporation(APP)$ 的業績表現，在隔夜美股市場大跌的情況下，這家AI廣告巨頭也逆勢狂飆超30%，帶領廣告板塊升超19%，表現可以說十分強勁。 而另外一家遊戲引擎及互動內容開發平臺——$Unity Software Inc.(U)$ ，也迎來了上市以來的重要里程碑！一起來看看吧~~~ 營收增長32%，上市以來首次實現GAAP盈利！ 根據最新業績，公司Q3營收達到6.22億美元，按年增長32%；GAAP純利達到1.22億美元，而去年同期則錄得1.27億美元淨虧損。 不僅營收、盈利雙雙超出市場預期，更首次實現季度GAAP純利轉正，結束了自2020年上市以來持續虧損的局面。 GAAP基本每股盈利為0.27美元，攤薄後每股盈利為0.25美元。調整後EBITDA為2.57億美元，利潤率為41%；調整後每股盈利（EPS）為0.44美元。經營活動產生的現金流淨額和自由現金流均超過2億美元。 具體業務來看： Grow Solutions（增長解決方案）：Q3營收按年增長44%至4.57億美元，主要得益於Unity Ads廣告網絡的增長，而這一增長主要由Unity Vector驅動。不過，ironSource Ads廣告網絡收入下滑，部分抵消了整體增長； Create Solutions（創作解決方案）：營收按年增長8%至1.65億美元，主要來自訂閱業務收入增加，但云服務及託管服務收入下降，部分抵消了增長。 值得注意的是，Unity廣告業務並非完全依賴新客戶擴張，本季度約90%來自現有廣告客戶，並通過AI算法優化廣告投放，提高廣告轉化效率及廣告主回報。 這意味着Un