To The Moon

小虎們，就在今天，A股的三大光模塊巨頭漲超10%！多個和光相關的概念版塊大漲！[Cool] 截止目前， $中際旭創(300308)$ 、 $天孚通信(300394)$ 、 $新易盛(300502)$ 等多股盤中漲幅超過13%！[Call] 消息面上， $英偉達(NVDA)$ 出貨新一代Spectrum-XCPO交換機給部分合作夥伴！[666] 事實上據統計， $標普500(.SPX)$ 今年以來的十大牛股，有三隻來自光模塊，分別是 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 、 $Ciena科技(CIEN)$ 和 $康寧(GLW)$ ！[Applaud] 隨著光通信在投資視野中的地位快速提升，Cboe推出 $Corgi Lithography & Semiconductor Photonics ETF(EUV)$ 等也隨之湧現！[Claw] 那麼你回到光裡了嗎？你覺得存儲之後能看光

小虎們，8月的首個交易日，美股迎來了一場黎明的「開門紅」！[Cool] 三大指數全線拉昇， $道瓊斯(.DJI)$ 大漲693點創歷史新高， $納斯達克(.IXIC)$漲超2%！[Call] 其中科技巨頭成為最大贏家， $亞馬遜(AMZN)$ 市值首次突破3萬億美元， $谷歌(GOOG)$ 總市值超越 $蘋果(AAPL)$ 躍升至全球第二， $微軟(MSFT)$ 近三個交易日累計漲約25%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ 大漲6%！[666] 與此同時，中概股也表現不俗， $納斯達克中國金龍指數(HXC)$ 連續第三日走強！[Applaud] 港股方面，被市場稱為「Token第一股」的

小虎們，本週迎來8月首個「超級財報週」！[Cool] 從 $SpaceX(SPCX)$ 的上市後首秀，到存儲板塊 $閃迪(SNDK)$ ， $西部數據(WDC)$ 的業績驗證，再到減肥藥雙雄的同臺競技，多場重頭戲將在本週接連上演！[666] 那麼有哪些是本週最值得我們關注的財報前瞻？在經歷上週美股科技存儲震蕩行情之後，這個財報季你打算如何佈局？[YoYo] 一、SpaceX（SPCX）：上市後首份財報 + 千億解禁「海嘯」 時間：8月4日盤後 $SpaceX(SPCX)$ 將於8月4日美股收盤後發布上市以來首份季度財報。市場一致預期營收為69.3億美元，EBIT約為-15.5億美元，調整後每股虧損0.26美元。市場預期2026和2027全年營收增速均約100%。 三大核心看點： Starlink的盈利質量：Starlink是SpaceX唯一盈利的業務板塊，2025年營收114億美元、經營利潤44億美元，調整後EBITDA利潤率達63%。市場將密切關注用戶增長和利潤率趨勢。 AI業務的燒錢速度：AI和太空仍是主要燒錢業務。市場預期Q2資本支出將增至129.4億美元，自由現金流從Q1的-90.6億美元改善至-11億美元。Cantor Fitzgerald分析師預計Q2資本支出約110億美元，並警告若顯著超預期將引發市場擔憂。 9.11億股解禁「海嘯」：這是比財報本身更大的事件。8月6日起，內部人士可出售最多20%的受限股份，最高達9.11億股

8月4日美股收盤後， $SpaceX(SPCX)$ 將發布上市以來的首份季度財報。 緊接著8月6日，多達9.115億股股票將符合解禁條件，按近期股價計算價值約1160億美元——這可能是資本市場史上規模最大的股份解禁之一。 從6月12日以135美元完成史上最大IPO，到如今股價已跌破發行價、較盤中高點225.64美元回撤逾43%—— $SpaceX(SPCX)$ 正從「神話IPO」進入「現實檢驗」階段。 一、首份財報：市場在等什麼？ 業績預期概覽 FactSet數據顯示，分析師預計SpaceX第二季度營收約68.8億美元，每股虧損0.23美元。 Zacks一致預期營收67.2億美元、每股虧損0.26美元。 摩根士丹利預估營收67.5億美元、調整後每股虧損0.35美元。 作為對比，第一季度營收46.9億美元，每股虧損1.27美元。 三大業務板塊的關鍵看點： Starlink——唯一賺錢的引擎。 Starlink貢獻了SpaceX約70%的營收。第一季度連接業務營收約32.6億美元，運營利潤11.9億美元，運營利潤率約36%。截至3月底，Starlink在164個國家擁有約1030萬用戶。摩根士丹利預測第二季度消費者用戶數將達1200萬，ARPU約65.5美元。 AI業務——燒錢大戶，但被低估。 2月以全股票交易收購xAI後，AI成為現金消耗的主要來源。第一季度AI相關資本開支高達77億美元。FactSet預測第二季度AI營收將從Q1的8.18億美元躍升至21.8億美元。摩根士丹利將SpaceX目標價定為300美元，其中企業AI業務估值152美元，