To The Moon

各位小虎們，在美伊停戰和談期間，兩國小動作不斷，隔夜美伊局勢再度升級，雙方交火不斷，大家所擔心的戰後尾部風險是否再次來襲，全球資產後市會如何走呢？

金價承壓！油價引發通脹擔憂！

當地時間6月2日深夜至3日凌晨，科威特全國拉響放空警報，首都及周邊地區接連傳出爆炸聲；巴林上空警報聲響起，根據外媒消息，美軍駐科威特和巴林的重要軍事基地遭到導彈和無人機襲擊。

與此同時，位於霍爾木茲海峽的伊朗格什姆島也傳出爆炸消息，一系列襲擊事件都導致原本「安靜」了數週的美伊戰事，再次升級！中東局勢再次站上了危險邊緣。

雖然美國總統特朗普此前否認了兩國之間已經停止與調解方溝通的傳言，美國國務卿盧比奧以做出類似的表示，但特朗普也警告伊朗，如果局勢需要，回全面恢復軍事行動。

以色列總理內塔尼亞胡在接受採訪時表示，如有必要，以色列和美國已經準備再次對伊朗採取軍事行動。有專家表示，美以目前就伊朗和中東局勢的戰略目標存在差異：美國想要與伊朗進行和談，開放霍爾木茲海峽；以色列則視伊朗為威脅，反對美國與伊朗達成「寬鬆協議」。

可預見的是，雙方只要一天不簽署正式和平協議，各種因素就會干擾，雙方的小動作依舊只多不少。但在伊朗高層看來，伊朗寧可冒着局勢進一步升級的風險，也不願意退讓自己的戰略利益。

圖源：Yahoo Finance

在戰火重燃後，黃金主連期貨價格直接跌破4500美元整數關口，本週連續走低，主要是由於市場擔心美伊兩國之間衝突會再次升級，從而推高能源價格和美元。

有分析師提到，隨着衝突加劇，能源價格上升預計將推升通脹預期，這可能導致利率上升，進一步推高美元，對黃金構成額外下跌壓力。如果金價跌破200日移動平均線附近（位於4422美元），則可能會測試4400美元/盎司，下方則是3月23日的年內低點4100美元/盎司，目前黃金主連期貨價格盤中一度觸及4500美元。

而WTI原油主連期貨連續三日收漲，本週累計升超8%，最高觸及97美元；布油現金主連價格本週則累計升超5%，美元指數同樣連續三個交易日走高，最高觸及99.55，美元走強代表以美元計價的金屬對持有其他貨幣的投資者而言更加昂貴。

目前來看，美伊雙方重啓談判的可能性再次降低，達成和平協議的時間線恐怕要再度延長。油價因此上漲也再次引發市場對石油供應中斷的結束，這也可能引發全球第二波通脹，從而使得主要央行提高利率。

此外，美國總統特朗普本週簽署了調整部分進口鋼鋁銅產品關稅，其中對於聯合收割機等農業機械、住宅空調系統等產品，主要成分為鋁或鋼，屬於部分衍生產品，這些產品的進口關稅從25%下調至15%；對直接用鋁、鋼、銅製成的產品，徵收50%關稅！同時降低「美國成分」門檻：只要美國金屬佔比達到85%（此前為95%），就可以享受10%的優惠稅率。有效期至2027年12月。

對此銅主連期貨價格價格觸及歷史新高，在鋼鋁銅產品關稅落地後，美國貿易代表辦公室（USTR）還計劃對60個經濟體的進口商品加徵額外關稅，其中對中國、日本、印度、韓國等44個多家徵收12.5%的關稅；歐盟、加拿大等16個經濟體則面臨10%的關稅。在地緣政治再次陷入戰火的情況下，大家也別忘了特朗普的常用技能對於全球經濟與資產的影響。

圖源：詩華日報

比特幣大跌！美股回調！

昨夜美股盤前，美國「小非農」數據公佈，根據美國自動數據處理公司（ADP）發布數據，5月私營部門增加12.2萬個就業崗位，創去年2月以來的最高水平，高於市場先前預期的11.7萬個。市場預計，非農報告將新增就業8.5萬人，這一數字將是一年多以來最強勁的三個月就業增長週期。

ADP經濟學家表示，隨着夏季招聘季到來，勞動力市場繼續展現出持續的增長動能。關鍵問題在於，中東戰事的惡化是否會對勞動力市場造成壓力。多位聯儲局官員一直在密切關注戰爭對通脹的影響，聯儲局已經在加息和降息的選擇五五開了。

除了黃金與原油外，加密貨幣市場在中東局勢升級後再度暴跌，比特幣在昨日收跌1.80%後，今日盤中一度再跌6%至最低61338美元；以太坊一度跌超3%至1715美元，SOL、HPYE、XRP、DOGE、BNB等紛紛下跌。最近24小時，全球共有超過28萬人被爆倉，爆倉總金額為 17.79億美元。市場情緒再次回落到「極度恐慌」。

加密市場再次大跌 圖源：CoinGlass

而在5月底至6月初接連新高的美股三大指數，在隔夜均收跌，道瓊斯指數收跌超1%，標普500指數和納指的九連漲行情宣告終結。七巨頭中，Meta Platforms是唯一收漲的個股，收漲4.24%，英偉達跌3.62%，亞馬遜跌2.53%，蘋果跌1.57%，谷歌與特斯拉微跌。AI、芯片、半導體等板塊依舊強勁，Marvell、英特爾、SanDisk等均有3%至6%左右的升幅。

根據Blommberg數據顯示，美股科技板塊在過去兩個月飆升42%，創下24年來最大單月漲幅。這也是本世紀第二強勁的漲勢，甚至超過了2000年互聯網泡沫時期40%的漲幅。此次上漲主要由芯片股推動，費城半導體指數同期上漲66%。

相比之下，同期標普500指數上漲16%，道瓊斯指數上漲10%。與此同時，標普500指數自3月30日低點以來已上升20%，其中前十大股票貢獻了該指數約65%的升幅。這十大股票中，有一半是半導體股，人工智能交易也空前火爆。

根據聯儲局褐皮書顯示，近期經濟活動有所加速，就業基本穩定，但能源價格上升已經影響到全國，高油價與就業市場的疊加，讓交易員押注聯儲局未來將「不降反升」，根據利率互換合約顯示，年底前加息25個點子的概率上升到85%，市場預計最遲在2027年1月前加息。

根據FedWatch Tool數據顯示，聯儲局6月保持利率不變的概率高達98.4%；根據預測平臺Polymarket數據顯示，押注今年加息的概率為41%，2027年利率保持3.25%的概率下跌20%至32%（降息方向）。

圖源：Bloomberg

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